Gazprom, Lukoil und andere russische ADRs - ein Update zum Umtauschprozess

Bisherige Entwicklungen

Die russische Zentralbank NSD wurde Anfang Juni durch das 6. Sanktionspaket auf die Liste der sanktionierten Organisationen und Personen gesetzt. Als Folge dessen dürfen an die NSD weder unmittelbar noch mittelbar Gelder bezahlt werden. Da beim Umtausch der ADRs in Aktien auch ein Teil der Gebühren an die NSD fließt, beendete die europäische Verwahrstelle Clearstream daraufhin sämtliche Transaktionen im Zusammenhang mit dem Umtausch russischer ADRs.

Nachdem die NSD sich hierauf bereit erklärte, vorübergehend auf Gebühren im Zusammenhang mit dem Umtausch von russischen ADRs zu verzichten, gab Clearstream Mitte Juli bekannt, ein Zeitfenster für den Umtausch und die Übertragung der ADRs bis zum 31.07.2022 zu öffnen. Diese Frist wurde zuletzt bis zum 15.10.2022 verlängert.

Einige Depotbanken reagierten auf diese Entwicklung und boten ihren Kunden an, den Umtausch der ADRs in Aktien durchzuführen, sofern sie über ein Depot bei einer russischen Depotbank oder einer anderen ausländischen Bank mit Anschluss an eine russische Lagerstelle verfügen.

Weitere Voraussetzung für den Umtausch der ADRs in Aktien war in vielen Fällen ein Lagerstellenwechsel von Clearstream Deutschland zu Clearstream USA. Die Bestandsverlagerung ist deshalb notwendig, da die Emittenten von ADR/GDR mit Sitz in den USA einen Umtausch in den USA vorsehen. Dieser kann dann erst erfolgen, wenn die Bestände in die USA verlagert worden sind.

Bei ca. der Hälfte unserer Mandanten wurden sowohl die Lagerstellenumbuchung als auch der Tausch weisungsgemäß durchgeführt. Laut den Depotmitteilungen unserer Mandanten wurden die ADRs auf dem alten Depot „wegen Tauschs ersatzlos ausgebucht“.  Der Umtausch bis zur Gutschrift dauert regelmäßig rund vier Wochen. Zwischenzeitlich ist ein Großteil der Aktien auf dem jeweiligen Depot unserer Mandanten gutgeschrieben. Es treffen täglich neue ein.

Obwohl das Fenster von Clearstream bis 15.10.2022 verlängert wurde, können aktuell keine ADRs in Aktien durch Übertragung der Zertifikate an den jeweiligen Emittenten getauscht werden, sofern die Wertpapiere nicht bereits von Clearstream USA verwahrt werden. Ein Lagerstellenwechsel von Clearstream Deutschland zu Clearstream USA ist momentan nicht mehr möglich. Die von Clearstream Banking in den USA genutzte Lagerstelle Citibank nimmt die ADR aktuell nicht an.

Tausch über das russische Wertpapierrecht

Anleger, die bisher weder Ihre ADRs in Aktien tauschen, noch Ihre ADRs auf ihr Depot bei einer anderen Depotbank übertragen konnten (betroffen sind beispielsweise Kunden der Consorsbank, Hypovereinsbank, ING Diba und Interactive Brokers), gibt es nun eine weitere Möglichkeit, den Umtausch doch noch erfolgreich zu vollziehen.

Nach der Novelle des russischen Wertpapierrechts Nr. 319-FZ können Inhaber von ADRs ihre Zertifikate in Aktien vorerst bis zum 12.10.2022 umtauschen, ohne dass die Depotbank, welche die ADRs verwahrt, bei dem Umtausch mitwirken muss. Voraussetzung hierfür ist, dass Anleger einen entsprechenden Antrag mit einem geeigneten Eigentumsnachweis in beglaubigter und übersetzter Form stellen.

Bei diesem Prozess unterstützen wir Sie gerne. Wir können Ihnen einen Broker im neutralen Ausland vermitteln, bei dem Sie ein Depot mit Zugang zur russischen Verwahrstelle eröffnen können. Des Weiteren unterstützen und begleiten wir Sie bei allen erforderlichen Anträgen und tragen dafür Sorge, dass diese form- und fristgerecht eingereicht werden.

Johst Richter Rechtsanwälte vertritt Inverstoren bereits seit Anfang April 2022 und somit seit Beginn der Probleme im Zusammenhang mit dem Umtausch russischer DRs. Das Investitionsvolumen unserer Mandanten in DRs beträgt insgesamt über 50 Mio. Euro. Aufgrund unserer Tätigkeit konnten zwischenzeitlich viele unserer Mandanten Ihre DRs erfolgreich in Aktien tauschen.

Um den hohen Anspruch an unsere Tätigkeit weiterhin erfüllen zu können, bitten wir Sie um Verständnis, dass wir neue Mandate erst ab einem Mindestumtauschvolumen von rund USD 50.000 (nach aktuellem Kurs an der Moex) oder kursunabhängig von z.B. mind. 6.000 Gazprom ADRs, 600 Lukoil ADRs oder 1.600 MMC Norilsk Nickel ADRs annehmen können. Bitte fragen Sie daher auch nur an, wenn Sie ein Tauschvolumen in dieser Größenordnung haben.

Ihre Anfrage richten Sie bitte an: adr@johstrichter.de. Sie erhalten dann weitere Informationen.